किस घटना के कारण महामंदी आई?

एक बार जब प्रथम विश्व युद्ध समाप्त हो गया, तो ब्रिटिश साम्राज्य राज्यों का एक स्वतंत्र संघ बन गया। इसका नया नाम ब्रिटिश राष्ट्रमंडल (British Commonwealth of Nations) था। कनाडा अभी भी राष्ट्रमंडल के प्रमुख सदस्यों में से एक है। साम्राज्य से निकले अन्य देश भी इसमें शामिल हैं — उनमें भारत, ऑस्ट्रेलिया और न्यूजीलैंड, साथ ही अफ्रीका और कैरिबियन के कई देश भी हैं। 1920 का दशक तेजी का दौर था, और इसे "रोअरिंग ट्वेंटीज़" (Roaring Twenties) का उपनाम मिला। उस दशक में व्यवसायों ने अच्छा प्रदर्शन किया, और बहुत कम लोग बेरोजगार थे।

जब 1929 में शेयर बाजार धराशायी हो गया, तो उसके बाद महामंदी (Great Depression) आई - इन वर्षों को "डर्टी थर्टीज़" (Dirty Thirties) के नाम से जाना जाता है। 1933 तक बेरोजगारी 27% पर पहुँच गई थी, और अनगिनत व्यवसाय बंद हो गए थे। सबसे बुरा असर पश्चिमी कनाडा के किसानों पर पड़ा, जिन्हें भयानक सूखे और कम अनाज की कीमतों का सामना करना पड़ा। लोगों ने सरकार पर सामाजिक सुरक्षा जाल (social safety net) के लिए दबाव डाला: एक मानक कार्य सप्ताह, न्यूनतम मजदूरी, और बेरोजगारी बीमा जैसी योजनाएँ। 1934 में एक केंद्रीय बैंक, बैंक ऑफ कनाडा (Bank of Canada) की स्थापना हुई, जिसे वित्तीय प्रणाली को स्थिर करने और मुद्रा आपूर्ति का प्रबंधन करने के लिए स्थापित किया गया था। कम आप्रवासी आए, और कई शरणार्थियों को प्रवेश से मना कर दिया गया, जिनमें 1939 में नाज़ी जर्मनी से भाग रहे यहूदी भी शामिल थे।