3.5.4 Thời kỳ giữa hai cuộc chiến

Sau khi Thế chiến thứ nhất kết thúc, Đế quốc Anh trở thành một hiệp hội các quốc gia tự do. Khối Thịnh vượng chung Anh là tên mới của nó. Canada vẫn là một trong những thành viên hàng đầu của Khối Thịnh vượng chung. Các quốc gia khác phát triển từ Đế quốc cũng vậy — trong số đó có Ấn Độ, Úc và New Zealand, cùng với một số quốc gia ở Châu Phi và Caribe. Thập niên 1920 là những năm bùng nổ, và chúng được mệnh danh là "Thập niên 20 Rực rỡ" (Roaring Twenties). Các doanh nghiệp phát triển tốt trong thập kỷ đó, và ít người thất nghiệp.

Khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào năm 1929, Đại Suy thoái đã xảy ra – những năm được gọi là "Thập niên 30 Khó khăn" (Dirty Thirties). Đến năm 1933, tỷ lệ thất nghiệp lên tới 27%, và vô số doanh nghiệp bị xóa sổ. Cú đánh nặng nề nhất giáng xuống nông dân miền Tây Canada, những người phải đối mặt với hạn hán khủng khiếp và giá ngũ cốc thấp. Người dân đã gây áp lực lên chính phủ để có một mạng lưới an sinh xã hội: tuần làm việc tiêu chuẩn, mức lương tối thiểu và các chương trình như bảo hiểm thất nghiệp. Một ngân hàng trung ương ra đời vào năm 1934, Ngân hàng Canada, được thành lập để ổn định hệ thống tài chính và quản lý nguồn cung tiền. Ít người nhập cư đến, và nhiều người tị nạn bị từ chối nhập cảnh, trong số đó có những người Do Thái chạy trốn Đức Quốc xã vào năm 1939.